沈南鹏套现62亿离场 美团不“香”了

      港交所股权披露的信息显示，2022年3月以来，红杉资本中国基金创始人和合伙人沈南鹏分别两次减持美团。其中沈南鹏分别于4月27日和29日，售出4295.72万股美团股票，套现约62.27亿港元。受此消息影响，2022年5月4日，美团股价一度下跌4.58%，报164.5港元/股。

      事实上，5月4日美团股价下跌并不是孤例，将时间拉长来看，自2021年11月16日达到297.4港元/股的高点后，美团的股价就不断下探，截至发稿，美团股价仅为170 港元/股，较半年前的高点下跌42%，近乎腰斩。

　　美团的这种股价走势或许是投资人减持的主因。据统计，2021年，沈南鹏和红杉中国减持美团股票十余次，共套现超300亿港元。官方资料显示，2018年，美团上市时，沈南鹏及红杉资本、红杉中国共持有美团12.05%股权，目前这一数字仅为3.19%。

　　王兴曾有言：“有本书对我蛮有影响的——叫做《有限与无限的游戏》。有限游戏在边界内玩，无限游戏却是在和边界，也就是和‘规则’玩，探索改变边界本身。实际上只有一个无限游戏，那就是你的人生，死亡是不可逾越的边界。与之相比，其他的边界并不是那么重要了。”

　　作为腾讯、阿里之后，第三个跨过千亿美元市值的互联网公司，美团确实缔造了“无限游戏”的神话，但财报显示，2021年，美团的营业亏损达到了231亿元。

　　创业之初，给投资人们讲无限游戏的“故事”固然有吸引力，然而作为一家创立时间近十年的企业，美团依然血亏不断，或许也不能怪投资人套现离场太无情。

　　运力之上的美团

　　尽管名字里还有一个“团”字，但信奉无边界扩张发展逻辑的美团早已不是诞生之初那个“单纯”的团购网站。打开美团的App，就可以发现，美团的业务从团购到电影票、酒店旅游、出行，几乎无所不包。

　　不过从财报来看，美团的业务还是有所侧重的。

不过2021年4月，有消息称，美团优选已相继退出新疆、甘肃、青海、宁夏四个省份。25日，美团优选又发布公告称，北京自提点将于4月26日暂停服务。

　　究其原因，或许是因为优选业务没有策动足够的消费者。易观千帆数据显示，美团优选的月活于2021年7月达到963万高点后，一路下跌，至2022年1月，仅为858万，较高点下跌了12%。

　　也正因此，2022年初，在美团的裁员潮中，美团新业务板块成为重灾区。虎嗅报道称，美团美团优选、美团买菜裁员幅度约为20%。

　　不过在这之外，王兴也看到了运力所蕴含的能量，于2021年9月，宣布美团的战略变更为“零售+科技”。这个战略首当其中的业务，就是美团闪购。

　　就在美团官宣“变阵”的一个月后，小米宣布与前者合作，将276个城市的3000多家小米之家开放给美团闪购，为美团用户提供“最快30分钟送到家”的即时购服务。

　　事实上，上文谈到的“买药”业务，就已经是美团闪购的最初形态。在“零售+科技”战略之前，美团还同步扩展了“鲜花绿植”、“超市/便利店”等购物场景。

　　其实拓宽至3C乃至全品类后，美团闪购真正的实力，或许才会完全展露出来。从客单价来看，小米最便宜的手机产品都要500元左右，这个价格是目前美团外卖客单价的十倍，有足够的空间对冲高昂的配送成本。

　　另一方面，闪购很巧妙地兼顾了消费者而到店购物的即时性需求以及网联化层面的线上购物习惯。

　　财报会上，美团CFO陈少晖曾表示，2021年，美团闪购的交易额占据了餐饮外卖交易额的12%，2022年的增户预计会超过外卖业务，“美团对于闪购市场的潜在规模预期为一万亿。”

　　事实上，不止美团，起于快递的京东也看到即时性电商的巨大红利，于2021年10月联合达达推出了“小时购”业务。官方资料显示，“小时购”业务已接入10万家全品类实体销售门店，包括8000多家手机数码门店、喜茶等快消品。

　　从某种程度而言，美团已经将触手深入至淘宝、京东的腹地。

　　因为电商最核心的竞争力无非是品类和运力，美团数以百万级的骑手，在即时配送领域已处于独孤求败的地位，如果再补齐商品品类的短板，那么即使美团商品的价格更贵，消费者很可能不会再忍受淘宝动辄三四天的配送时间。

　　虽然美团的新故事很吸引人，但是考虑到电商是阿里和京东的立足之本，本身就有供应链、品牌以及品类上的优势，美团想要长驱直入，将美团闪购打造成另一个爆款，或许比当年靠烧钱推外卖业务更加困难。

（责任编辑：陈晶晶）